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  等涨超3%。ETF方面，消费ETF招商（510150）今日延续强势，截至发文拉涨0.6%，同属消费赛道的

  消息面上，国际龙头消费企业捷报频传。可口可乐2026年二季度财报显示，全球单箱销量增长5%，其中亚太市场增长8%，旗舰品牌“”销量创下过去17年来最大季度增幅（剔除疫情后恢复性因素），主要受益于世界杯全球营销活动的强劲拉动，公司同步上调全年业绩指引。分析指出，消费龙头的亮眼数据验证了大型赛事营销对终端消费的强拉动，也为国内消费板块的情绪回暖提供了外部参照。

  政策端，国务院批复的《扩大消费“十五五”规划》持续释放制度红利。规划锚定2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右的目标——对应“十四五”末50.1万亿元的基数，五年增量空间近10万亿元。规划核心从“刺激消费”转向“提高消费率”，强调完善居民收入增长机制，作为居民消费的基石性品类（食品烟酒在居民人均消费支出中占比约32%），有望直接受益于消费总量的系统性扩容。

  从筹码结构看，消费板块的“出清”已相对充分。华泰证券指出，截至2026年二季度末，主动权益类基金餐饮持仓已降至1.5%，环比下降2.4个百分点，由超配转为低配，处于2012年以来最低水位。板块配置系数分位数已降至0%，进入历史底部区间。

  该机构认为，近期在科学技术板块持续调整的背景下，消费板块的“跷跷板效应”开始显现，认为，餐饮板块正迎来筹码出清与政策暖风的双重催化，当前阶段仓位的重要性优于个股选择，建议或可沿“价值底”（估值反映悲观预期的有突出贡献的公司）与“成长锚”（具备独立alpha逻辑的细分标的）两条主线布局。

  东兴证券也指出，这是我国首次以五年规划形式系统部署扩大消费战略，消费在未来五年将重新成为经济稳步的增长的核心驱动力，具备成长性和估值优势的有突出贡献的公司有望迎来估值修复。

  从投资工具的角度来看，消费ETF招商（510150）是场内唯一覆盖“消费+医药”双主线的沪市综合指数工具，医药生物行业权重占比高达约41%，位居指数第一大权重行业。指数前十大权重涵盖药明康德、贵州茅台、恒瑞医药、伊利股份、福耀玻璃、海天味业、、中国中免、联影医疗等各细分赛道龙头，横跨CXO、创新药、、家电出海等当前市场核心叙事主线。

  对于更聚焦餐饮细分赛道的投资者，餐饮ETF招商（159843）跟踪国证餐饮行业指数，前十大重仓股集中覆盖白酒及食品龙头。该指数与消费ETF招商（510150）形成差异化互补——更纯粹地聚焦白酒和餐饮赛道，在消费板块内部提供了不同的配置选择。

  在医药政策催化、消费景气回暖与估值历史低位等多重逻辑共振下，投资者或可结合自己配置偏好，借道消费ETF招商（510150）布局大消费核心赛道、捕捉医药创新与消费复苏的双重机遇，或通过餐饮ETF（159843）聚焦白酒及餐饮龙头的估值修复行情。